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ARQUES Industries "buy"
28.04.2008
VISCARDI AG
München (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der VISCARDI AG stufen die Aktie von ARQUES Industries (ISIN DE0005156004 / WKN 515600) weiterhin mit "buy" ein.
Unlängst habe ARQUES Industries den spanischen Paketdienstleister Agencia Servicios Mensajeria (ASM) übernommen. ASM stelle Kurier-, Transport- und Speziallogistikdienstleistungen an Großkunden aus der Telekommunikations-, Bank- und Versicherungsindustrie sowie aus der pharmazeutischen Industrie zur Verfügung. Mit 350 Beschäftigten und 50 Filialen in Spanien, Portugal und Andorra generiere ASM Umsätze von ca. EUR 45 Mio. (2007).
Nach Ansicht der Analysten der VISCARDI AG kann die Übernahme als ein typischer ARQUES Industries-Deal angesehen werden. Aufgrund eines negativen EBIT habe nur ein symbolischer Kaufpreis von ca. EUR 1 bezahlt werden müssen. Ein vendor loan sei nicht bereitgestellt worden. Insgesamt rechneten die Analysten der VISCARDI AG mit einem Bargain Purchase in Höhe von ca. EUR 2 Mio.
Die Übernahme sei nur die erste von avisierten 10 bis 15, die das Management für das laufende Jahr in Aussicht gestellt habe. Nach Ansicht des Managements sei die Akquisitions-Pipeline "gut gefüllt", weitere Transaktionen würden folgen.
Nach der Übernahme erhöhen die Analysten der VISCARDI AG ihre Umsatzschätzung für 2008e von EUR 5.774 Mio. auf EUR 5.803 Mio. und für 2009e von EUR 6.311 Mio. auf EUR 6.357 Mio. Die EBIT-Prognose würden sie für 2008e von EUR 208,6 Mio. auf EUR 209,5 Mio. und für 2009e von EUR 242,9 Mio. auf EUR 246,1 Mio. anpassen.
Die Analysten der VISCARDI AG bestätigen ihr "buy"-Rating für die ARQUES Industries-Aktie und sehen weiterhin ein Kursziel von EUR 17 je Aktie. (Analyse vom 28.04.2008) (28.04.2008/ac/a/d)
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